Dynamic Risk Allocation: Trade Clustering ба Correlation-Adjusted Sizing

Форекс арилжаанд хамгийн ухаалаг стратеги ч буруу эрсдэлийн хуваарилалттай бол богино хугацаанд “унадаг”. Ялангуяа проп фирмд арилжаа хийж байгаа тохиолдолд, танд оноогдсон “drawdown лимит” маш бага, харин ашиг олох зорилт өндөр байдаг.

Энэхүү нөхцөлд зөвхөн “хэдэн хувь алдах вэ?” гэж бодох нь хангалтгүй. Харин:

• Арилжаанууд хоорондоо хэр уялдаатай вэ?
• Нэг ижил санааг олон байрлалд хэрхэн авсан бэ?
• Системийн эрсдэл ямар түвшинд байна вэ?

гэсэн гүнзгий асуулт тавих шаардлагатай болдог.

Энэ нийтлэлд бид Dynamic Risk Allocation, Trade Clustering, болон Correlation-Adjusted Sizing гэсэн гурван ойлголтыг холбон тайлбарлана.

1. Dynamic Risk Allocation гэж юу вэ?

Энэ нь арилжааны эрсдэлийг зах зээлийн нөхцөл, trade-ийн харилцан уялдаа, account-ийн equity зэрэг хүчин зүйлсийн дагуу динамикаар хуваарилах процесс юм.

Харьцуулалт:

• Статик хуваарилалт: Trade бүрт 1% risk тавих
• Динамик хуваарилалт: Trade бүрийн шинж чанараас хамааран risk-ээ тохируулах

Жишээ нь:

• EUR/USD болон GBP/USD хоёулаа Long байвал эдгээр нь уналт эсвэл өсөлтийн үед нэг зүгт хөдөлнө.
• Хэрэв та тус бүрд 1% risk тавивал, нийтдээ 2% гэж тооцож байгаа ч бодит эрсдэл нь 1.8–2% биш, харин нэг чигийн хөдөлгөөнөөс шалтгаалан 3–4% хүрэх аюултай.

2. Trade Clustering: Нэг санааны олон байрлал

Trade clustering гэдэг нь арилжаа бүрийг тусгаарласан нэгж гэж үзэхийн оронд, ижил санаа эсвэл ижил зах зээлийн хүчин зүйл дээр суурилсан trade-үүдийг нэг кластер гэж ангилах арга юм.

Жишээ:

Та дараах арилжаануудыг хийсэн гэж бодъё:

• Long EUR/USD
• Long GBP/USD
• Long AUD/USD

Хэдийгээр эдгээр нь тусдаа хосууд мэт харагдаж байгаа ч бүгд USD short, risk-on sentiment гэсэн нэгэн ижил зах зээлийн нөхцөлд суурилсан байна. Тиймээс эдгээрийг “USD short кластер” гэж үзэж, нийт risk-ийг нэг багц болгон удирдах нь зүйтэй.

Trade clustering-ийг ашигласнаар:

• Давхардсан санаанаас шалтгаалсан хэт position sizing-оос сэргийлнэ
• Зах зээлийн “one-sided exposure” багасна
• Хэт төвлөрсөн стратегиас үүдэх системийн эрсдэл буурна

3. Correlation-Adjusted Sizing: Уялдаатай эрсдэлийг бууруулах

Trade бүрийн хоорондын correlation буюу уялдааг тооцохгүйгээр risk хуваарилах нь хуурмаг олон төрөлжүүлэлт үүсгэдэг.

Жишээ нь:

• EUR/USD ба GBP/USD: Өндөр эерэг уялдаатай (positive correlation)
• EUR/USD ба USD/JPY: Сул сөрөг уялдаатай (negative correlation)

Иймд position sizing хийхдээ trade-үүдийн хоорондын уялдааг дараах байдлаар тусгаж болно:

• Correlation matrix үүсгэж, pair бүрийн харилцан хамаарлыг тодорхойлох
• Position weighting буюу их уялдаатай trade-үүдэд тус тусад нь биш, хамтад нь багц эрсдэл тооцох

Зорилго:

• Нийт portfolio-г илүү тэнцвэртэй болгох
• Хосуудын уялдаанаас үүдэлтэй нэгэн зэрэг алдагдалд орох магадлалыг бууруулах
• Илүү найдвартай max drawdown хязгаарлах

4. Яаж хэрэгжүүлэх вэ? — Арилжаачдын хувьд практик алхмууд

4.1 Trade-үүдээ кластерт ангилах

• Валютын шинжээр: USD-based, JPY-based гэх мэт
• Theme-ийн шинжээр: Risk-on vs Risk-off, Inflation-driven, Rate-hike driven гэх мэт

Тухайн кластер доторх арилжаануудын нийт эрсдэлийг нэг багц гэж үз.

4.2 Correlation matrix үүсгэх

Python, Excel ашиглан correlation matrix үүсгэж, cross pair-уудын уялдааг тодорхойл.

Хэрэв хоёр trade +0.9 уялдаатай бол тэднийг тус тусад нь 1% risk тавих биш, нийлээд 1% байхаар тооцох хэрэгтэй.

4.3 Dynamic Risk Adjustment хийх

• Хэрэв таны equity унаж байвал, хувьсах risk ашиглан position-уудыг багасга
• Хэт бага volatility үед position нэмж болно, гэхдээ correlation-оо заавал шалга

5. Проп трейдерүүдэд учирдаг түгээмэл алдаа

Алдаа 1: Олон pair дээр “итгэлтэй” trade хийх

Итгэлтэй байгаагаа олон арилжаагаар илэрхийлэх нь зөв мэт боловч ихэнхдээ тэдгээр арилжаа нь ижил санаанд суурилсан байдаг. Ингэснээр нийт risk 2–3 дахин нэмэгддэг.

Алдаа 2: Position size-аа график болгоны “setups”-ын дагуу тавих

Сэтгэл хөдлөлийн хүрээнд сайн харагдсан setup дээр хэт их lot тавих нь equity curve-д огцом уналт авчирдаг.

Алдаа 3: Correlation бодолгүйгээр "diversify" хийх

USD/CAD, USD/CHF, USD/JPY-г зэрэг long авах нь portfolio төрөлжүүлэлт мэт харагдаж болох ч үндсэндээ бүгд “USD long” bias агуулж байдаг.

Эрсдэлийг зөв хуваарилна гэдэг нь илүү “бага” арилжаа биш, илүү ухаалаг хуваарилалт юм

Prop фирмийн шалгуур бол зөвхөн ашиг гаргах биш, харин “ашгийг тогтвортой гаргах” тухай юм. Dynamic Risk Allocation системтэй байх нь:

• Drawdown-ыг багасгана
• Emotion-based алдааг хязгаарлана
• Portfolio-г илүү тэнцвэртэй, сэтгэлзүйд дарамт багатай болгоно

Иймд та risk-ээ зөвхөн trade тус бүрд биш, багц, уялдаа, системийн аюулгүй байдал талаас нь хардаг байх нь өндөр түвшний мэргэжлийн сэтгэлгээ юм.